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2025注會(huì)《戰(zhàn)略》知識(shí)點(diǎn)：風(fēng)險(xiǎn)度量
注冊會(huì)計(jì)師，是指通過注冊會(huì)計(jì)師執(zhí)業(yè)資格考試并取得注冊會(huì)計(jì)師證書在會(huì)計(jì)師事務(wù)所執(zhí)業(yè)的人員，下面是小編精心整理的2025注會(huì)《戰(zhàn)略》知識(shí)點(diǎn)：風(fēng)險(xiǎn)度量，供大家參考借鑒，希望可以幫助到有需要的朋友。
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1.關(guān)鍵在于量化
風(fēng)險(xiǎn)承受度的表述需要對所針對的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行量化描述，風(fēng)險(xiǎn)偏好可以定性，但風(fēng)險(xiǎn)承受度一定要定量。
2.風(fēng)險(xiǎn)度量模型
風(fēng)險(xiǎn)度量模型是指度量風(fēng)險(xiǎn)的方法。確定合適的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)度量模型是建立風(fēng)險(xiǎn)管理策略的需要。企業(yè)應(yīng)該采取統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)度量模型，對所采取的風(fēng)險(xiǎn)度量取得共識(shí);但不一定在整個(gè)企業(yè)使用唯一的風(fēng)險(xiǎn)度量方法，允許對不同的風(fēng)險(xiǎn)采取不同的度量方法。所有的風(fēng)險(xiǎn)度量應(yīng)當(dāng)在企業(yè)層面的風(fēng)險(xiǎn)管理策略中得到評(píng)價(jià)。
3.風(fēng)險(xiǎn)度量方法
常用的風(fēng)險(xiǎn)度量包括：最大可能損失;概率值：損失發(fā)生的概率或可能性;期望值：統(tǒng)計(jì)期望值和效用期望值;波動(dòng)性;方差或均方差;在險(xiǎn)值：又稱VaR，以及其他類似的度量。
(1)最大可能損失。是指風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生后可能造成的最大損失。用最大可能損失來定義風(fēng)險(xiǎn)承受度是最差情形的思考邏輯。企業(yè)一般在無法判斷發(fā)生概率或無須判斷概率的時(shí)候，使用最大可能損失作為風(fēng)險(xiǎn)的衡量。
(2)概率值。是指風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生的概率或造成損失的概率。在可能的結(jié)果只有好壞、對錯(cuò)、是否、輸贏、生死等簡單情況下，常常使用概率值。
(3)期望值。通常指的是數(shù)學(xué)期望，即概率加權(quán)平均值：所有事件中，每一事件發(fā)生的概率乘以該事件的影響的乘積，然后將這些乘積相加得到和。常用的期望值有統(tǒng)計(jì)期望值和效用期望值，期望值的辦法綜合了概率和最大損失兩種方法。
(4)在險(xiǎn)值。又稱VaR，是指在正常的市場條件下，在給定的時(shí)間段中和給定的置信區(qū)間內(nèi)，預(yù)期可能發(fā)生的最大損失。在險(xiǎn)值具有通用、直觀、靈活的特點(diǎn)。在險(xiǎn)值的局限性是適用的風(fēng)險(xiǎn)范圍小，對數(shù)據(jù)要求嚴(yán)格，計(jì)算困難，對肥尾效應(yīng)無能為力。
4.概率方法與直觀方法
不依賴于概率統(tǒng)計(jì)結(jié)果的度量是人們直觀的判斷，如專家意見。
當(dāng)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)不足或需要度量結(jié)果包括人們的偏好時(shí)，可以使用直觀的'度量方法，如層次分析法(AHP)等。
5.選擇適當(dāng)?shù)亩攘?/strong>
對不同種類的風(fēng)險(xiǎn)要使用不同的度量模型。對外部風(fēng)險(xiǎn)的度量包括市場指標(biāo)、景氣指數(shù)等。對內(nèi)部運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)的度量相對來講比較容易，如各種質(zhì)量指標(biāo)、執(zhí)行效果、安全指數(shù)等。要找到一種普遍性的風(fēng)險(xiǎn)度量是很困難的，也沒有必要，因?yàn)槿藗冇胁煌哪康暮推谩?/p>
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風(fēng)險(xiǎn)度量方法：
(1) 最大可能損失。
最大可能損失指風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生后可能造成的最大損失。企業(yè)一般在無法判斷發(fā)生概率或無須判斷發(fā)生概率的時(shí)候，使用最大可能損失作為風(fēng)險(xiǎn)的度量方法。
(2) 概率值。
概率值是指風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生的概率或造成損失的概率。在可能的結(jié)果只有好壞、對錯(cuò)、是否、輸贏、生死等簡單情況下，常常使用概率值。
(3) 期望值。
期望值通常指的是數(shù)學(xué)期望，即概率加權(quán)平均值。所有事件中，先將每一 事件發(fā)生的概率乘以該事件的影響得出乘積，然后將這些乘積相加。期望值綜合了概率值和最大損失兩種方法。
(4) 波動(dòng)性。
波動(dòng)性反映數(shù)據(jù)的離散程度。也就是該變量離其期望值的距離。 一般用方 差或均方差(標(biāo)準(zhǔn)差)來描述波動(dòng)性。方差是各個(gè)數(shù)據(jù)與其期望值的離差平方和的平均數(shù)；
方差的算術(shù)平方根稱為該變量的標(biāo)準(zhǔn)差，也稱均方差。
(5) 在險(xiǎn)值。
在險(xiǎn)值是指在正常的市場條件下，在給定的時(shí)間段中，給定的置信區(qū)間內(nèi) ， 預(yù)期可能發(fā)生的`最大損失。在險(xiǎn)值具有通用、直觀、靈活的特點(diǎn)，為《巴塞爾協(xié)議》所采用。在險(xiǎn)值的局限性是適用的風(fēng)險(xiǎn)范圍小，對數(shù)據(jù)要求嚴(yán)格，計(jì)算困難，對肥尾效應(yīng)無能為力。
(6)直觀方法。
直觀方法指不依賴于概率統(tǒng)計(jì)結(jié)果的度量方法，即人們直觀判斷的方法，如專家意見法。當(dāng)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)不足或需要度量的結(jié)果包括人們的偏好時(shí)，可以使用直觀方法。
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1.風(fēng)險(xiǎn)度量
常用的風(fēng)險(xiǎn)度量方法：
�。�1）最大可能損失：風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生后可能造成的最大損失，一般在無法判斷或無須判斷發(fā)生概率的時(shí)候使用。
�。�2）概率值：風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生的概率或造成損失的概率。
�。�3）期望值：概率加權(quán)平均值。
（4）波動(dòng)性：反映數(shù)據(jù)的離散程度。
�。�5）在險(xiǎn)值：指在正常的.市場條件下，在給定的時(shí)間段和給定的置信區(qū)間內(nèi)，預(yù)期可能發(fā)生的最大損失。
�。�6）直觀方法：不依賴于概率統(tǒng)計(jì)結(jié)果的度量方法，即人們直觀判斷的方法。如專家意見法。
2.選擇風(fēng)險(xiǎn)管理策略工具
風(fēng)險(xiǎn)管理策略工具共有7種：
（1）風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)：指企業(yè)對所面臨的風(fēng)險(xiǎn)采取接受的態(tài)度，從而承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)帶來的后果。
�。�2）風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避：指企業(yè)回避、停止或退出蘊(yùn)含某一風(fēng)險(xiǎn)的商業(yè)活動(dòng)或商業(yè)環(huán)境，避免成為風(fēng)險(xiǎn)的所有人。
�。�3）風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移：指企業(yè)通過合同將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到第三方，企業(yè)對轉(zhuǎn)移后的風(fēng)險(xiǎn)不再擁有所有權(quán)。轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)不會(huì)降低風(fēng)險(xiǎn)可能的嚴(yán)重程度，只是從一方轉(zhuǎn)移到另一方。
�。�4）風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換：指企業(yè)通過戰(zhàn)略調(diào)整等手段將企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換成另一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換的手段包括戰(zhàn)略調(diào)整和使用衍生產(chǎn)品等。一般不會(huì)直接降低企業(yè)總的風(fēng)險(xiǎn)，其簡單形式就是在減少某一風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)增加另一風(fēng)險(xiǎn)。
�。�5）風(fēng)險(xiǎn)對沖：指采取各種手段，引入多個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素或承擔(dān)多個(gè)風(fēng)險(xiǎn)，使得這些風(fēng)險(xiǎn)能夠互相沖抵，也就是使這些風(fēng)險(xiǎn)的影響互相抵消。常見的例子有資產(chǎn)組合使用、多種外幣結(jié)算的使用、戰(zhàn)略上的多種經(jīng)營等。
�。�6）風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償：指企業(yè)對風(fēng)險(xiǎn)可能造成的損失采取適當(dāng)?shù)拇胧┻M(jìn)行補(bǔ)償。風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償表現(xiàn)為企業(yè)主動(dòng)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，并采取措施以補(bǔ)償可能的損失，如財(cái)務(wù)補(bǔ)償、人力補(bǔ)償、物資補(bǔ)償?shù)取Ｆ渲�，�?yīng)急資本就是常見的財(cái)務(wù)補(bǔ)償方式之一。
�。�7）風(fēng)險(xiǎn)控制：指通過控制風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生的動(dòng)因、環(huán)境、條件等，來達(dá)到減輕風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生帶來的損失或降低風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生概率的目的。
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