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證券從業(yè)資格《金融市場基礎知識》考點：風險管理
導語：風險管理亦要面對有效資源運用的難題。這牽涉到 機會成本(opportunity cost)的因素。把資源用于風險管理，可能使能運用于有回報活動的資源減低;而理想的風險管理，正希望能夠花最少的資源去去盡可能化解最大的危機。
金融風險管理是指金融企業(yè)在籌集和經(jīng)營資金的過程中，對金融風險進行識別、衡量和分析，并在此基礎上有效地控制與處置金融風險，用最低成本，即用最經(jīng)濟合理的方法來實現(xiàn)最大安全保障的科學管理方法。風險管理含義的具體內(nèi)容包括：
(1)風險管理的對象是風險。
(2)風險管理的主體可以是任何組織和個人，包括個人、家庭、組織(包括營利性組織和非營利性組織)。
(3)風險管理的過程包括風險識別、風險估測、風險評價、選擇風險管理技術和評估風險管理效果等。
(4)風險管理的方法一般包括風險分散、風險對沖、風險轉(zhuǎn)移和風險補償。
(5)風險管理的基本目標是以一定的成本收獲最大的安全保障。
(6)風險管理是一個獨立的管理系統(tǒng)，并成為一門新興學科。
目標
風險管理是一項有目的的管理活動，只有目標明確，才能起到有效的作用。否則， 風險管理就會流于形式，沒有實際意義，也無法評價其效果。
風險管理的目標就是要以最小的成本獲取最大的安全保障。因此，它不僅僅只是一個安全生產(chǎn)問題，還包括識別風險、評估風險和處理風險，涉及財務、安全、生產(chǎn)、設備、物流、技術等多個方面，是一套完整的方案，也是一個系統(tǒng)工程。
風險管理目標的確定一般要滿足以下幾個基本要求：
(1)風險管理目標與風險管理主體(如生產(chǎn)企業(yè)或建設工程的 業(yè)主)總體目標的一致性。
(2)目標的現(xiàn)實性，即確定目標要充分考慮其實現(xiàn)的客觀可能性。
(3)目標的明確性，即使用正確選擇和實施各種方案，并對其效果進行客觀的評價。
(4)目標的層次性，從總體目標出發(fā)，根據(jù)目標的重要程度，區(qū)分風險管理目標的主次，以利于提高風險管理的綜合效果。
風險管理的具體目標還需要與 風險事件的發(fā)生聯(lián)系起來，從另一角度分析，它可分為 損前目標和 損后目標兩種。
(1)損前目標
�、俳�(jīng)濟目標。企業(yè)應以最經(jīng)濟的方法預防潛在的損失，即在風險事故實際發(fā)生之前，就必須使整個風險管理計劃、方案和措施最經(jīng)濟、最合理，這要求對安全計劃、保險以及防損技術的費用進行準確分析。
②安全狀況目標。安全狀況目標就是將 風險控制在可承受的范圍內(nèi)。風險管理者必須使人們意識到風險的存在，而不是隱瞞風險，這樣有利于人們提高安全意識，防范風險并主動配合風險管理計劃的實施。
③合法性目標。風險管理者必須密切關注與經(jīng)營相關的各種法律法規(guī)，對每一項經(jīng)營行為、每一份合同都加以合法性的審視，不致于使企業(yè)蒙受財務、人才、時間、名譽的損失， 保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的合法性。
�、苈男型饨缳x予企業(yè)責任目標。例如，政府法規(guī)可以要求企業(yè)安裝安全設施以免發(fā)生 工傷，同樣一個企業(yè)的 債權人可以要求貸款的 抵押品必須被保險。
(2)損后目標
①生存目標。一旦不幸發(fā)生 風險事件，給企業(yè)造成了損失，損失發(fā)生后風險管理的最基本、最主要的目標就是維持生存。實現(xiàn)這一目標，意味著通過風險管理人們有足夠的抗災救災能力，使企業(yè)、個人、家庭、乃至整個社會能夠經(jīng)受得住損失的打擊，不至于因自然災害或意外事故的發(fā)生而元氣大傷、一蹶不振。實現(xiàn)維持生存目標是受災風險主體在損失發(fā)生之后，在一段合理的時間內(nèi)能夠部分恢復生產(chǎn)或經(jīng)營的前提。
②保持企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的連續(xù)性目標。風險事件的發(fā)生給人們帶來了不同程度的損失和危害，影響正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動和人們的正常生活，嚴重者可使生產(chǎn)和生活陷于癱瘓。對公共事業(yè)尤為重要，這些單位有義務提供不間斷的服務。
�、凼找娣�(wěn)定目標。保持企業(yè)經(jīng)營的連續(xù)性便能實現(xiàn)收益穩(wěn)定的目標，從而使企業(yè)保特生產(chǎn)持續(xù)增長。對大多數(shù)投資者來說，一個收益穩(wěn)定的企業(yè)要比高風險的企業(yè)更具有吸引力。穩(wěn)定的收益意味著企業(yè)的正常發(fā)展，為了達到收益穩(wěn)定目標，企業(yè)必須增加風險管理支出。
�、苌鐣熑文繕恕１M可能減輕企業(yè)受損對他人和整個社會的不利影響，因為企業(yè)遭受一次嚴重的損失會影響到員工、顧客，供貨人、債權人、稅務部門以至整個社會的利益。為了實現(xiàn)上述目標，風險管理人員必須辨識風險、分析風險和選擇適當?shù)膽獙?風險損失的方法和措施。
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