證券從業(yè)資格考試《基礎(chǔ)知識(shí)》考點(diǎn)
在平日的學(xué)習(xí)中，是不是經(jīng)常追著老師要知識(shí)點(diǎn)？知識(shí)點(diǎn)也可以通俗的理解為重要的內(nèi)容。相信很多人都在為知識(shí)點(diǎn)發(fā)愁，以下是小編為大家整理的證券從業(yè)資格考試《基礎(chǔ)知識(shí)》考點(diǎn)，歡迎閱讀，希望大家能夠喜歡。
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1、再貼現(xiàn)率又是基準(zhǔn)利率。
2、財(cái)政政策對(duì)股票價(jià)格影響有4個(gè)方面：
(1)通過(guò)擴(kuò)大財(cái)政赤字、發(fā)行國(guó)債籌集資金，增加財(cái)政支出，刺激經(jīng)濟(jì)發(fā)展;或是通過(guò)增加財(cái)政盈余或降低赤字，減少財(cái)政支出，抑制經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng);
(2)通過(guò)調(diào)節(jié)稅率影響企業(yè)利潤(rùn)和股息;
(3)干預(yù)資本市場(chǎng)各類(lèi)交易適用的稅率;
(4)增減或減少?lài)?guó)債的發(fā)行量。
3、匯率上升――即本幣貶值;匯率下降――即本幣升值。
4、我國(guó)《證券法》規(guī)定：因突發(fā)事件而影響證券交易的正常進(jìn)行時(shí)，證券交易所可以采取“技術(shù)性停牌”的措施;因不可抗力的突發(fā)性事件或者為維護(hù)證券交易的正常秩序，證券交易所可以決定“臨時(shí)停市”。
5、我國(guó)《公司法》規(guī)定，股東可以用貨幣出資，也可以用實(shí)物、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)等可以用貨幣估價(jià)并可以依法轉(zhuǎn)讓的非貨幣財(cái)產(chǎn)作價(jià)出資;但是法律、行政法規(guī)規(guī)定不得作為出資的財(cái)產(chǎn)除外。
6、按照我國(guó)《公司法》規(guī)定，公司股東依法享有資產(chǎn)收益權(quán)、參與重大決策權(quán)、選擇管理者的權(quán)利。
7、股東行使重大決策參與權(quán)的途徑：參加股東大會(huì)、行使表決權(quán)。
8、股東大會(huì)一般每年定期召開(kāi)一次。(當(dāng)出現(xiàn)董事會(huì)認(rèn)為必要、監(jiān)事會(huì)提議召開(kāi)、單獨(dú)或者合計(jì)持有公司10%以上股份的股東請(qǐng)求時(shí)等情形時(shí)，也可召開(kāi)“臨時(shí)股東大會(huì)”。
9、股東會(huì)議由股東按出資比例行使表決權(quán)，但公司章程另有規(guī)定的除外。
10、股東出席股東大會(huì)，所持有每一股份有一表決權(quán)
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1、股東大會(huì)作出決議，必須經(jīng)出席會(huì)議的股東所持有表決權(quán)過(guò)半數(shù)通過(guò)。
2、股東大會(huì)作出修改公司章程、增加或減少注冊(cè)資本的決議，以及公司合并、分立、解散或者變更公司形式的決議，必須經(jīng)出席會(huì)議的股東所持表決權(quán)的2/3以上通過(guò)。
3、股東大會(huì)選舉董事、監(jiān)事，可以依照公司章程的規(guī)定或者股東大會(huì)的決議，實(shí)行累積投票制。
4、累積投票制：累積投票制指股東大會(huì)選舉兩名以上的董事時(shí)，股東所持的每一股份擁有與待選董事總?cè)藬?shù)相等的投票權(quán)，股東既可用所有的投票權(quán)集中投票選舉一人，也可分散投票選舉數(shù)人，按得票多少依次決定董事入選的表決權(quán)制度。這樣做的目的就在于防止大股東利用表決權(quán)優(yōu)勢(shì)操縱董事的選舉，矯正“一股一票”表決制度存在的弊端。按這種投票制度，選舉董事時(shí)每一股份代表的表決權(quán)數(shù)不是一個(gè)，而是與待選董事的人數(shù)相同。股東在選舉董事時(shí)擁有的表決權(quán)總數(shù)，等于其所持有的股份數(shù)與待選董事人數(shù)的乘積。投票時(shí)，股東可以將其表決權(quán)集中投給一個(gè)或幾個(gè)董事候選人，通過(guò)這種局部集中的投票方法，能夠使中小股東選出代表自己利益的董事，避免大股東壟斷全部董事的選任。
5、規(guī)定的上市公司重大事項(xiàng)分為5類(lèi)：
(1)增發(fā)新股、發(fā)行可轉(zhuǎn)債、配股(具有實(shí)際控制權(quán)的股東承諾全額現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)的除外);
(2)重大資產(chǎn)重組，購(gòu)買(mǎi)的資產(chǎn)總價(jià)較所購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)經(jīng)審計(jì)的賬面價(jià)值溢價(jià)達(dá)到或超過(guò)20%的;
(3)股東以其持有的上市公司股權(quán)償還其所欠該公司的債務(wù);
(4)對(duì)上市公司有重大影響的附屬企業(yè)到境外上市;
(5)在上市公司發(fā)展中對(duì)社會(huì)公眾股股東利益有重大影響的相關(guān)事項(xiàng)。
6、2004年2月7日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)社會(huì)公眾股股東權(quán)益保護(hù)的若干規(guī)定》規(guī)定：上市公司的重大事項(xiàng)，必須經(jīng)全體股東大會(huì)表決通過(guò)，并經(jīng)參加表決的社會(huì)公眾股股東所持表決權(quán)的半數(shù)以上通過(guò)，方可實(shí)施或提出申請(qǐng)。
7、股東大會(huì)除現(xiàn)場(chǎng)會(huì)議外，還應(yīng)向股東提供“網(wǎng)絡(luò)形式”的投票平臺(tái)。
8、股東可以親自投票，也可以委托他人代為投票。
9、普通股票股東擁有：公司盈余分配權(quán)、剩余資產(chǎn)分配權(quán)。
10、普通股票股東行使資產(chǎn)收益權(quán)有一定的限制條件：法律上的限制、其他方面的限制。
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1、一般國(guó)家的紅利支付原則：只能用留存收益支付;股利支付不能減少其注冊(cè)資本;公司在無(wú)力償債時(shí)不能支付紅利。
2、我國(guó)法律規(guī)定：公司繳納所得稅后的利潤(rùn)，在支付普通股票的紅利之前，應(yīng)按如下順序分配：彌補(bǔ)虧損――提取法定公積金――提取法定公益金――提取任意公積金。
3、公積金一般指公司公積金，是公司在資本之外所保留的資金金額。根據(jù)公積金提留是否為法律上的強(qiáng)制規(guī)定，可以將公積金分為法定公積金和任意公積金。此外住房公積金是指國(guó)家機(jī)關(guān)、國(guó)有企業(yè)、城鎮(zhèn)集體企業(yè)、外商投資企業(yè)、城鎮(zhèn)私營(yíng)企業(yè)及其他城鎮(zhèn)企業(yè)、事業(yè)單位及其在職職工繳存的長(zhǎng)期住房?jī)?chǔ)金。
4、公積金又稱(chēng)公司的儲(chǔ)備金，是指公司為增強(qiáng)自身財(cái)產(chǎn)能力，擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和預(yù)防意外虧損，依法從公司利潤(rùn)中提取的一種款項(xiàng)，不作為股利分配的部分所得或收益。主要用于：彌補(bǔ)公司虧損，擴(kuò)大公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，轉(zhuǎn)增公司資本。
5、根據(jù)公積金提留是否為法律上的強(qiáng)制規(guī)定，可以將公積金分為法定公積金和任意公積金。
6、法定公積金，也叫強(qiáng)制公積金，是指按照法律規(guī)定的比例必須提取的公積金。
7、任意公積金又稱(chēng)任意盈余公積金，是指根據(jù)公司章程或股東會(huì)決議于法定公積金外自由提取的公積金。
8、法定公益金：公司分配當(dāng)年稅后利潤(rùn)時(shí)，應(yīng)當(dāng)提取利潤(rùn)的百分之十列入公司法定公積金，并提取利潤(rùn)的百分之五至百分之十列入公司法定公益金。
公司提取的法定公益金用于本公司職工的集體福利。
注：2006年《公司法》修改后，法定公益金已經(jīng)取消，改為任意公積金的內(nèi)容。
9、紅利支付的其他限制：公司對(duì)現(xiàn)金的需求，股東所處的地位，公司的經(jīng)營(yíng)環(huán)境，公司進(jìn)入資本市場(chǎng)獲得現(xiàn)金的能力。
10、一般公司剩余資產(chǎn)在分配給股東前，按下列順序支付：支付清算費(fèi)用――支付公司員工工資和勞動(dòng)保險(xiǎn)費(fèi)用――繳付所欠稅款――清償公司債務(wù)――按比例分配給股東。
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1、我國(guó)《公司法》規(guī)定：公司財(cái)產(chǎn)在分別支付清算費(fèi)用、職工工資、社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)用和法定補(bǔ)償金、繳納所欠稅款、清償公司債務(wù)后的剩余資產(chǎn)，按照比例分配給股東。
2、普通股股東的權(quán)利：公司重大決策參與權(quán)、公司資產(chǎn)收益權(quán)和剩余資產(chǎn)分配權(quán)、其他權(quán)利。
3、除了公司重大決策參與權(quán)、公司資產(chǎn)收益權(quán)和剩余資產(chǎn)分配權(quán)以外，我國(guó)《公司法》規(guī)定，股東還有以下主要權(quán)利：
(1)股東有權(quán)查閱公司章程、股東名冊(cè)、公司債券存根、股東大會(huì)會(huì)議記錄、董事會(huì)會(huì)議、監(jiān)事會(huì)會(huì)議決議、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告，對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)提出建議或者質(zhì)詢(xún)。
(2)股東持有的股份可依法轉(zhuǎn)讓。股東轉(zhuǎn)讓股份應(yīng)在依法設(shè)立的證券交易所進(jìn)行或按照國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他方式進(jìn)行。(公司發(fā)起人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員的股份轉(zhuǎn)讓受《公司法》和公司章程的限制。)
(3)公司為增加注冊(cè)資本發(fā)行新股時(shí)，股東有權(quán)按照實(shí)繳的出資比例認(rèn)購(gòu)新股。股東大會(huì)應(yīng)對(duì)向原有股東發(fā)行新股的種類(lèi)及數(shù)額作出決議。(股東這一權(quán)利又稱(chēng)為優(yōu)先認(rèn)股權(quán)或配股權(quán))
4、賦予股東優(yōu)先認(rèn)股權(quán)的目的：一是保證普通股票股東在股份公司中保持原有的持股比例;二是能保護(hù)原普通股票股東的利益和持股價(jià)值。
5、享有優(yōu)先認(rèn)股權(quán)的股東可以有3個(gè)選擇：一是形式此權(quán)利來(lái)認(rèn)購(gòu)新發(fā)行的普通股票;二是將該權(quán)利轉(zhuǎn)讓給他人，從中獲得一定的報(bào)酬;三是不行使此權(quán)利而聽(tīng)任其過(guò)期失效。
6、普通股票股東是否具有優(yōu)先認(rèn)股權(quán)，取決于認(rèn)購(gòu)時(shí)間與股權(quán)登記日的關(guān)系。
7、附權(quán)股(含權(quán)股)：在股權(quán)登記日之間的股票。認(rèn)購(gòu)該股票的股東有優(yōu)先認(rèn)股權(quán)。
8、除權(quán)股：在股權(quán)登記日之后的股票。認(rèn)購(gòu)該股票不享有優(yōu)先認(rèn)股權(quán)。
9、優(yōu)先股票是特殊股票中最重要的一種。
10、優(yōu)先股票的特征：股息率固定、股息分派優(yōu)先、剩余資產(chǎn)分配優(yōu)先、一般無(wú)表決權(quán)
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一、含義和性質(zhì)
（一）含義
是一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的組合證券形式，證券投資工具——證券投資基金。
�。ǘ┬再|(zhì)
是金融市場(chǎng)的媒介、是金融信托形式、屬于有價(jià)證券范圍。
我國(guó)基金管理的凈資產(chǎn)規(guī)模已突破1000億元大關(guān)，占滬深兩市流通A股市值的比例逾7％。目前共有72只基金。
二、運(yùn)作與監(jiān)督管理
�。ㄒ唬┩泄苋恕⒒鸸芾砣思捌渎氊�(zé)
1、基金托管人其職責(zé)：
（1）含義：是對(duì)投資基金管理人進(jìn)行監(jiān)督和保管投資基金資產(chǎn)的機(jī)構(gòu)，使基金持有人權(quán)益的代表，一般有實(shí)力的是金融機(jī)構(gòu)，設(shè)立的目的是保證資金安全。
（2）主要職責(zé)：保管基金資產(chǎn)、執(zhí)行管理人投資指令、辦理資金往來(lái)、監(jiān)督管理人的投資運(yùn)作、保存會(huì)計(jì)賬冊(cè)、出具業(yè)績(jī)報(bào)告、并向人民銀行和證監(jiān)會(huì)報(bào)告等。
�。ǘ┗鸸芾砣思捌渎氊�(zé)
1、含義：是基金資產(chǎn)的管理和運(yùn)用者，負(fù)責(zé)日常的投資操作和管理。一般有投資基金管理公司擔(dān)任，由證券公司、信托投資公司發(fā)起成立，具有獨(dú)立法人地位。
2、職責(zé)：運(yùn)用基金資產(chǎn)投資并管理資產(chǎn)、向投資人支付基金受益、編制財(cái)務(wù)報(bào)告，計(jì)算并公告投資基金凈值等。
（三）托管人與管理人的關(guān)系
均對(duì)投資基金持有人負(fù)責(zé)，管理人負(fù)責(zé)經(jīng)營(yíng)、投資，托管人負(fù)責(zé)對(duì)資金保管，按指令調(diào)度資金。
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�。ㄒ唬┳C券交易所的功能
從股票交易實(shí)踐可以看出，證券交易所有助于保證股票市場(chǎng)運(yùn)行的連續(xù)性，實(shí)現(xiàn)資金的有效配置，形成合理的價(jià)格，減少證券投資的風(fēng)險(xiǎn)，聯(lián)結(jié)市場(chǎng)的長(zhǎng)期與短期利率。但是，證券交易所也可能產(chǎn)生下列消極作用：
1.擾亂金融價(jià)格。由于證券交易所中很大一部分交易僅是轉(zhuǎn)賣(mài)和買(mǎi)回，因此，在證券交易所中，證券買(mǎi)賣(mài)周轉(zhuǎn)量很大，但是，實(shí)際交割并不大。而且，由于這類(lèi)交易其實(shí)并非代表真實(shí)金融資產(chǎn)的買(mǎi)賣(mài)，其供求形式在很大程度上不能反映實(shí)際情況，有可能在一定程度上擾亂金融價(jià)格。
2.易受虛假消息影響。證券交易所對(duì)各類(lèi)消息都特別敏感。因此，只要有人故意傳播不實(shí)消息，或者謊報(bào)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況，或者散步虛有的政治動(dòng)向，等等。都可能造成交易所價(jià)格變動(dòng)劇烈，部分投機(jī)者就會(huì)蒙受重大損失，而另一些人則可能大獲其利。
3.從事不正當(dāng)交易。從事不正當(dāng)交易主要包括從事相配交易、虛拋交易和搭伙交易。相配交易是指交易者通過(guò)多種途徑，分別委托兩個(gè)經(jīng)紀(jì)人，按其限定價(jià)格由一方買(mǎi)進(jìn)、一方賣(mài)出同種數(shù)量的證券，以抬高或壓低該證券的正常價(jià)格。虛拋交易是指交易者故意以高價(jià)將證券拋出，同時(shí)預(yù)囑另一經(jīng)紀(jì)人進(jìn)行收購(gòu)，并約定一切損失仍歸賣(mài)者負(fù)擔(dān)，結(jié)果是可能造成該證券的虛假繁榮。搭伙交易是指由兩人以上結(jié)伙以操縱價(jià)格，一旦目的達(dá)成后，搭伙者即告解散，包括交易搭伙（搭伙者或者在公開(kāi)市場(chǎng)暗中買(mǎi)進(jìn)其所感興趣的證券以免這些證券的價(jià)格抬高，或者通過(guò)散步對(duì)公司不利的消息壓低其欲購(gòu)進(jìn)的股票價(jià)格）和期權(quán)搭伙（投資者按有利的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)證券，這通常是通過(guò)打通公司董事會(huì)而獲得，一般是從獲利中的一部分私下返回給董事）。
4.內(nèi)幕人士操縱股市。由于各公司的管理大權(quán)均掌握在大股東手中，所以這些人有可能通過(guò)散布公司的盈利、發(fā)放紅利及擴(kuò)展計(jì)劃、收購(gòu)、合并等消息操縱公司股票的價(jià)格；或者直接利用內(nèi)幕消息牟利，如在公司宣布有利于公司股票價(jià)格上升的消息之前先暗中買(mǎi)入，等宣布時(shí)高價(jià)拋出；若公司將宣布不利消息，則在宣布之前暗中拋出，宣布之后再以低價(jià)買(mǎi)入。
5.股票經(jīng)紀(jì)商和交易所工作人員作弊。在證券交易所進(jìn)行交易時(shí)，股票經(jīng)紀(jì)商的作弊行為可能有倒騰（即代客戶(hù)一會(huì)兒買(mǎi)入一會(huì)兒賣(mài)出，或故意緊張地勸說(shuō)客戶(hù)趕快買(mǎi)入或賣(mài)出，以便其從每筆交易中都可獲傭金）、侵占交易傭金、虛報(bào)市價(jià)、擅自進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)從而以客戶(hù)的資金為自己謀利、或者虛報(bào)客戶(hù)違約情況從而賺取交易賠償金。交易所工作人員的作弊方式可能有：自身在暗中非法進(jìn)行股票買(mǎi)賣(mài)、同時(shí)股票經(jīng)紀(jì)商串通作弊或同股票經(jīng)紀(jì)商秘密地共同從事股票交易。
�。ǘ┳C券交易所的特征
通常情況下，證券交易所組織有下列特征：
1.證券交易所是由若干會(huì)員組成的一種非營(yíng)利性法人。構(gòu)成股票交易的會(huì)員都是證券公司，其中有正式會(huì)員，也有非正式會(huì)員。
2.證券交易所的設(shè)立須經(jīng)國(guó)家的批準(zhǔn)。
3.證券交易所的決策機(jī)構(gòu)是會(huì)員大會(huì)（股東大會(huì)）及理事會(huì)（董事會(huì)）。其中，會(huì)員大會(huì)是最高權(quán)力機(jī)構(gòu)，決定證券交易所基本方針；理事會(huì)是由理事長(zhǎng)及理事若干名組成的協(xié)議機(jī)構(gòu)，制訂為執(zhí)行會(huì)員大會(huì)決定的基本方針?biāo)匦璧木唧w方法，制訂各種規(guī)章制度。
4.證券交易所的執(zhí)行機(jī)構(gòu)有理事長(zhǎng)及常任理事。理事長(zhǎng)總理業(yè)務(wù)。
�。ㄈ┳C券交易所的種類(lèi)
證券交易所分為公司制和會(huì)員制兩種。這兩種證券交易所均可以是政府或公共團(tuán)體出資經(jīng)營(yíng)的（稱(chēng)為公營(yíng)制證券交易所），也可以是私人出資經(jīng)營(yíng)的（稱(chēng)為民營(yíng)制證券交易所），還可以是政府與私人共同出資經(jīng)營(yíng)的（稱(chēng)為公私合營(yíng)的證券交易所）。
1.公司制證券交易所
公司制證券交易所是以營(yíng)利為目的，提供交易場(chǎng)所和服務(wù)人員，以便利證券商的交易與交割的證券交易所。從股票交易實(shí)踐可以看出，這種證券交易所要收取發(fā)行公司的上市費(fèi)與證券成交的傭金，其主要收入來(lái)自買(mǎi)賣(mài)成交額的一定比例。而且，經(jīng)營(yíng)這種交易所的人員不能參與證券買(mǎi)賣(mài)，從而在一定程度上可以保證交易的公平。
在公司制證券交易所中，總經(jīng)理向董事會(huì)負(fù)責(zé)，負(fù)責(zé)證券交易所的日常事務(wù)。董事的職責(zé)是：核定重要章程及業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)方針；擬定預(yù)算決算及盈余分配計(jì)劃；核定投資；核定參加股票交易的證券商名單；核定證券商應(yīng)繳納營(yíng)業(yè)保證金、買(mǎi)賣(mài)經(jīng)手費(fèi)及其他款項(xiàng)的數(shù)額；核議上市股票的登記、變更、撤消、停業(yè)及上市費(fèi)的征收；審定向股東大會(huì)提出的議案及報(bào)告；決定經(jīng)理人員和評(píng)價(jià)委員會(huì)成員的選聘、解聘及核定其他項(xiàng)目。監(jiān)事的職責(zé)包括審查年度決算報(bào)告及監(jiān)察業(yè)務(wù)，檢查一切帳目等。
2.會(huì)員制證券交易所
會(huì)員制證券交易所是不以營(yíng)利為目的，由會(huì)員自治自律、互相約束，參與經(jīng)營(yíng)的會(huì)員可以參加股票交易中的股票買(mǎi)賣(mài)與交割的交易所。這種交易所的傭金和上市費(fèi)用較低，從而在一定程度上可以放置上市股票的場(chǎng)外交易。但是，由于經(jīng)營(yíng)交易所的會(huì)員本身就是股票交易的參加者，因而在股票交易中難免出現(xiàn)交易的不公正性。同時(shí)，因?yàn)閰⑴c交易的買(mǎi)賣(mài)方只限于證券交易所的會(huì)員，新會(huì)員的加入一般要經(jīng)過(guò)原會(huì)員的一致同意，這就形成了一種事實(shí)上的壟斷，不利于提供服務(wù)質(zhì)量和降低收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)。
在會(huì)員制證券交易所中，理事會(huì)的職責(zé)主要有：決定政策，并由總經(jīng)理負(fù)責(zé)編制預(yù)算，送請(qǐng)成員大會(huì)審定；維持會(huì)員紀(jì)律，對(duì)違反規(guī)章的會(huì)員給予罰款，停止?fàn)I業(yè)與除名處分；批準(zhǔn)新會(huì)員進(jìn)入；核定新股票上市；決定如何將上市股票分配到交易廳專(zhuān)柜；等等。
（四）證券交易所的成員
不論是公司制的交易所還是會(huì)員制的交易所，其參加者都是證券經(jīng)紀(jì)人和自營(yíng)商。
1.會(huì)員
會(huì)員包括股票經(jīng)紀(jì)人、證券自營(yíng)商及專(zhuān)業(yè)會(huì)員。
股票經(jīng)紀(jì)人主要是指?jìng)蚪鸾?jīng)紀(jì)人，即專(zhuān)門(mén)替客戶(hù)買(mǎi)賣(mài)股票并收取傭金的經(jīng)紀(jì)人。交易所規(guī)定只有會(huì)員才能進(jìn)入大廳進(jìn)行股票交易。因此，非會(huì)員投資者若想在交易所買(mǎi)賣(mài)股票，就必須通過(guò)經(jīng)紀(jì)人。
股票自營(yíng)商是指不是為顧客買(mǎi)賣(mài)股票，而為自己買(mǎi)賣(mài)股票的證券公司，根據(jù)其業(yè)務(wù)范圍可以分為直接經(jīng)營(yíng)人和零數(shù)交易商。直接經(jīng)營(yíng)人是指在交易所注冊(cè)的、可直接在交易所買(mǎi)賣(mài)股票的會(huì)員，這種會(huì)員不需支付傭金，其利潤(rùn)來(lái)源于短期股票價(jià)格的變動(dòng)。零數(shù)交易商是指專(zhuān)門(mén)從事零數(shù)交易的交易商（零數(shù)交易是指不夠一單位所包含的股數(shù)的交易），這種交易商不能收取傭金，其收入主要來(lái)源于以低于整份交易的價(jià)格從證券公司客戶(hù)手中購(gòu)入證券，然后以高于整份交易的價(jià)格賣(mài)給零數(shù)股票的購(gòu)買(mǎi)者所賺取的差價(jià)。
專(zhuān)業(yè)會(huì)員是指再交易所大廳專(zhuān)門(mén)買(mǎi)賣(mài)一種或多種股票的交易所會(huì)員，其職責(zé)是就有關(guān)股票保持一個(gè)自由的、連續(xù)的市場(chǎng)。專(zhuān)業(yè)會(huì)員的交易對(duì)象的其他經(jīng)紀(jì)人，按規(guī)定不能直接同公眾買(mǎi)賣(mài)證券。在股票交易實(shí)踐，專(zhuān)業(yè)會(huì)員即可以經(jīng)紀(jì)人身份、也可以自營(yíng)商身份參與股票的買(mǎi)賣(mài)業(yè)務(wù)，但他不能同時(shí)身兼二職參加股票買(mǎi)賣(mài)。
2.交易人
交易人進(jìn)入交易所后，就被分為特種經(jīng)紀(jì)人和場(chǎng)內(nèi)經(jīng)紀(jì)人。
特種經(jīng)紀(jì)人是交易所大廳的中心人物，每位特種經(jīng)紀(jì)人都身兼數(shù)職，主要有：充當(dāng)其他股票經(jīng)紀(jì)人的代理人；直接參加交易，以軋平買(mǎi)賣(mài)雙方的價(jià)格差距，促成交易；在大宗股票交易中扮演拍賣(mài)人的角色，負(fù)責(zé)對(duì)其他經(jīng)紀(jì)人的出價(jià)和開(kāi)價(jià)進(jìn)行評(píng)估，確定一個(gè)公平的價(jià)格；負(fù)責(zé)本區(qū)域交易，促其成交；向其他經(jīng)紀(jì)人提供各種信息。
場(chǎng)內(nèi)經(jīng)紀(jì)人主要有傭金經(jīng)紀(jì)人和獨(dú)立經(jīng)紀(jì)人。傭金經(jīng)紀(jì)人上文有述，此外不再作介紹。獨(dú)立經(jīng)紀(jì)人主要是指一些獨(dú)立的個(gè)體企業(yè)家。一個(gè)公司如果沒(méi)有自己的經(jīng)紀(jì)人，就可以成為獨(dú)立經(jīng)紀(jì)人的客戶(hù)，每做一筆交易，公司須付一筆傭金。在實(shí)踐中，獨(dú)立經(jīng)紀(jì)人都會(huì)竭力按公司要求進(jìn)行股票買(mǎi)賣(mài)，以獲取良好信譽(yù)和豐厚報(bào)酬。
3.客戶(hù)和經(jīng)紀(jì)人之間的關(guān)系
在股票投資于交易活動(dòng)中，客戶(hù)與經(jīng)紀(jì)人是相互依賴(lài)的關(guān)系，主要表現(xiàn)在下列四方面：
�。�1）是授權(quán)人與代理人的關(guān)系�？蛻�(hù)作為授權(quán)人，經(jīng)紀(jì)人作為代理人，經(jīng)紀(jì)人必須為客戶(hù)著想，為其利益提供幫助。經(jīng)紀(jì)人所得收益為傭金。
�。�2）是債務(wù)人與債權(quán)人的關(guān)系。這是在保證金信用交易中客戶(hù)與經(jīng)紀(jì)人之間關(guān)系的表現(xiàn)�？蛻�(hù)在保證金交易方式下購(gòu)買(mǎi)股票時(shí)，僅支付保證金若干，不足之?dāng)?shù)向經(jīng)紀(jì)人借款。不管該項(xiàng)借款是由經(jīng)紀(jì)人貸出或由商業(yè)銀行墊付，這時(shí)的經(jīng)紀(jì)人均為債權(quán)人，客戶(hù)均為債務(wù)人。
�。�3）是抵押關(guān)系�？蛻�(hù)在需要款項(xiàng)時(shí)，須持股票向經(jīng)紀(jì)人作抵押借款，客戶(hù)為抵押人，經(jīng)紀(jì)人為被抵押人，等以后股票售出時(shí)，經(jīng)紀(jì)人可從其款項(xiàng)中扣除借款數(shù)目。在經(jīng)紀(jì)人本身無(wú)力貸款的情況下，可以客戶(hù)的股票向商業(yè)銀行再抵押。
�。�4）是信托關(guān)系�？蛻�(hù)將金錢(qián)和證券交由經(jīng)紀(jì)人保存，經(jīng)紀(jì)人為客戶(hù)的準(zhǔn)信托人。經(jīng)紀(jì)人在信托關(guān)系中不得使用客戶(hù)的財(cái)產(chǎn)為自身謀利�？蛻�(hù)若想從事股票買(mǎi)賣(mài)，須先在股票經(jīng)紀(jì)人公司開(kāi)立帳戶(hù)，以便獲得各種必要資料，然后再行委托；而經(jīng)紀(jì)人則不得違抗或變動(dòng)客戶(hù)的委托。
（五）證券交易所的管理
在我國(guó)，證券交易所由所在地市的人民政府管理，中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)監(jiān)督。證券交易所的管理主要包括下列內(nèi)容：
1.證券交易所的設(shè)立和解散
設(shè)立證券交易所，由國(guó)務(wù)院證券管理委員會(huì)審核，報(bào)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)。在實(shí)踐中，申請(qǐng)?jiān)O(shè)立證券交易所應(yīng)當(dāng)向國(guó)務(wù)院證券管理委員會(huì)提交下列文件：申請(qǐng)書(shū)；章程和主要業(yè)務(wù)規(guī)則草案；擬加入委員會(huì)名單；理事會(huì)候選人名單及簡(jiǎn)歷；場(chǎng)地、設(shè)備及資金情況說(shuō)明；擬任用管理人員的情況說(shuō)明；等等。其中，證券交易所章程的事項(xiàng)主要有：設(shè)立目的；名稱(chēng)；主要辦公及交易場(chǎng)所和設(shè)施所在地，職能范圍；會(huì)員資格和加入、退出程序；會(huì)員的權(quán)力和義務(wù)；對(duì)會(huì)員的紀(jì)律處分；組織機(jī)構(gòu)及其職權(quán)；高級(jí)管理人員的產(chǎn)生、任免及其職責(zé)；資本和財(cái)務(wù)事項(xiàng)；解散的條件和程序；等等。
如果證券交易所出現(xiàn)章程規(guī)定的解散事由，由會(huì)員決議解散的，經(jīng)國(guó)務(wù)院管理委員會(huì)審核同意后，報(bào)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)解散。如果證券交易所有嚴(yán)重違法行為，則由國(guó)務(wù)院管理委員會(huì)作出解散決定，報(bào)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)解散。
2.證券交易所的職責(zé)
證券交易所應(yīng)當(dāng)創(chuàng)造公開(kāi)、公平的市場(chǎng)環(huán)境，提供便利條件從而保證股票交易的正常運(yùn)行。證券交易所的職責(zé)主要包括：提供股票交易的場(chǎng)所和設(shè)施；制定證券交易所的業(yè)務(wù)規(guī)則；審核批準(zhǔn)股票的上市申請(qǐng)；組織、監(jiān)督股票交易活動(dòng)；提供和管理證券交易所的股票時(shí)場(chǎng)信息，等等。
3.證券交易所的業(yè)務(wù)規(guī)則
證券交易所的業(yè)務(wù)規(guī)則包括上市規(guī)則、交易規(guī)則及其他與股票交易活動(dòng)有關(guān)的規(guī)則。具體的說(shuō)，應(yīng)當(dāng)包括下列事項(xiàng)：股票上市的條件、申請(qǐng)程序以及上市協(xié)議的內(nèi)容及格式；上市公告書(shū)的內(nèi)容及格式；交易股票的種類(lèi)和期限；股票的交易方式和操作程序；交易糾紛的解決；交易保證金的交存；上市股票的暫停、恢復(fù)和取消交易；證券交易所的休市及關(guān)閉；上市費(fèi)用、交易手續(xù)費(fèi)的收�。辉撟C券交易所股票市場(chǎng)信息的提供和管理；對(duì)違反證券交易所業(yè)務(wù)規(guī)則行為的處理；等等。
4.證券交易所的組織
證券交易所設(shè)委員大會(huì)、理事會(huì)和專(zhuān)門(mén)委員會(huì)。
會(huì)員大會(huì)為證券交易所的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)，每年至少召開(kāi)一次。會(huì)員大會(huì)的職權(quán)主要有：制定證券交易所章程；選舉和罷免理事；審議、通過(guò)理事會(huì)、總經(jīng)理的工作報(bào)告；審議、通過(guò)證券交易所財(cái)務(wù)預(yù)算、決算報(bào)告；決定證券交易所的其他重大事項(xiàng)。
理事會(huì)對(duì)會(huì)員大會(huì)負(fù)責(zé)，是證券交易所的決策機(jī)構(gòu)，每屆任期3年。理事會(huì)的職責(zé)主要包括：執(zhí)行會(huì)員大會(huì)的決議；擬定、修改證券交易所的業(yè)務(wù)規(guī)則；聘任總經(jīng)理和根據(jù)總經(jīng)理的提名聘任副總經(jīng)理；審定總經(jīng)理提出的工作計(jì)劃，財(cái)務(wù)預(yù)算及決算方案；審定對(duì)會(huì)員的接納與處分；根據(jù)需要決定專(zhuān)門(mén)委員會(huì)的設(shè)置；等等。證券交易所設(shè)總經(jīng)理1人，副總經(jīng)理1至3人；總經(jīng)理與副總經(jīng)理的任期為3年�？偨�(jīng)理在理事會(huì)的領(lǐng)導(dǎo)下負(fù)責(zé)證券交易所的日常管理工作，是證券交易所法定代表人�？偨�(jīng)理因故不能履行職責(zé)時(shí)，由副總經(jīng)理代其履行職責(zé)。
專(zhuān)門(mén)委員會(huì)主要有上市委員會(huì)和監(jiān)察委員會(huì)。上市委員會(huì)由13名委員組成（律師、注冊(cè)會(huì)計(jì)師、證券交易所所在地會(huì)員和外地會(huì)員代表各2人；中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)和證券交易所所在地人民政府授權(quán)的機(jī)構(gòu)各位派1人；證券交易所理事長(zhǎng)、總經(jīng)理；證券交易所其他理事1人，其職責(zé)主要有審批股票的上市及擬定上市規(guī)定和提出修改上市規(guī)則的建議。監(jiān)察委員會(huì)由9名委員組成（證券交易所所在地會(huì)員2人，外地會(huì)員4人、律師注冊(cè)會(huì)計(jì)師各1名；理事1名），每屆任期3年，其主要職責(zé)有：監(jiān)察理事、總經(jīng)理等高級(jí)管理人員執(zhí)行會(huì)員大會(huì)、理事會(huì)決議的情況；監(jiān)察理事、總經(jīng)理及其他工作人員遵守法律、法規(guī)和證券交易所章程、業(yè)務(wù)規(guī)則的情況；監(jiān)察證券交易所的財(cái)務(wù)情況；等等。
�。⿲�(duì)股票交易的監(jiān)管
證券交易所對(duì)股票交易活動(dòng)的監(jiān)管主要包括下列內(nèi)容：
�。�1）證券交易所應(yīng)當(dāng)即時(shí)公布行情，并按日制作股票行情表，記載并以適當(dāng)方式公布下列事項(xiàng)：上市股票的名稱(chēng)；開(kāi)市、最高、最低、及收市價(jià)格；與前一交易日收市價(jià)比較后的漲跌情況；成交量、值的分計(jì)及合計(jì)；股票指數(shù)及其漲跌情況；等等。
�。�2）證券交易所應(yīng)當(dāng)就市場(chǎng)內(nèi)的成交情況編制日?qǐng)?bào)表、周報(bào)表、月報(bào)表和年報(bào)表，并及時(shí)向社會(huì)公布。
�。�3）證券交易所應(yīng)當(dāng)監(jiān)督上市公司按照規(guī)定披露信息。
（4）證券交易所應(yīng)當(dāng)與上市公司訂立上市協(xié)議，以確定相互間的權(quán)利義務(wù)關(guān)系。
�。�5）證券交易所應(yīng)建立上市推薦人制度，以保證上市公司符合上市要求。
�。�6）證券交易所應(yīng)當(dāng)依照股票法規(guī)和證券交易所的上市規(guī)則、上市協(xié)議的規(guī)定，或者根據(jù)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)的要求，對(duì)上市股票作出暫停、恢復(fù)或者取消其交易的決定。
�。�7）證券交易所應(yīng)當(dāng)設(shè)立上市公司的檔案資料，并對(duì)上市公司的董事、監(jiān)事及高級(jí)管理人員持有上市股票的情況進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，并監(jiān)督其變動(dòng)情況。
�。�8）證券交易所的會(huì)員應(yīng)當(dāng)遵守證券交易所的章程、業(yè)務(wù)規(guī)則，依照章程、業(yè)務(wù)規(guī)則的有關(guān)規(guī)定向證券交易所繳納席位費(fèi)、手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用，并繳存交易保證金。
（9）證券交易所的會(huì)員應(yīng)當(dāng)向證券交易所和中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)提供季度、中期及年度報(bào)告，并主動(dòng)報(bào)告有關(guān)情況；證券交易所有權(quán)要求會(huì)員提供有關(guān)報(bào)表、帳冊(cè)、交易記錄及其他文件。
（七）對(duì)證券交易所的管理與監(jiān)督
�。�1）證券交易所不得以任何方式轉(zhuǎn)讓其依照股票交易法規(guī)取得的設(shè)立及業(yè)務(wù)許可。
�。�2）證券交易所的非會(huì)員理事及其他工作人員不得以任何形式在證券交易所會(huì)員公司兼職。
�。�3）證券交易所的理事、總經(jīng)理、副總經(jīng)理及其他工作人員不得以任何方式泄露或者利用內(nèi)幕信息，不得以任何方式從證券交易所的會(huì)員、上市公司獲取利益。
�。�4）證券交易所的高級(jí)管理人員及其他工作人員在履行職責(zé)時(shí)，凡有與本人有親屬關(guān)系或者其他厲害關(guān)系情形時(shí)，應(yīng)當(dāng)回避。
�。�5）證券交易所應(yīng)當(dāng)建立符合股票監(jiān)督管理和實(shí)施監(jiān)控要求的系統(tǒng)，并根據(jù)證券交易所所在地人民政府和中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)的要求，向其提供股票市場(chǎng)信息。
�。�6）證券交易所所在地人民政府授權(quán)機(jī)構(gòu)和中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)有權(quán)要求證券交易所提供會(huì)員和上市公司的有關(guān)材料。
�。�7）證券交易所應(yīng)當(dāng)于每一年財(cái)政年度終了后三個(gè)月內(nèi)，編制經(jīng)具有股票從業(yè)獨(dú)立核算資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)告，報(bào)證券交易所所在地人民政府授權(quán)機(jī)構(gòu)和中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)備案，同時(shí)抄報(bào)國(guó)務(wù)院證券管理委員會(huì)。
�。�8）證券交易所不可預(yù)料的偶發(fā)事件導(dǎo)致停市，或者為維護(hù)證券交易所正常秩序采取技術(shù)性停市措施必須立即向證券交易所所在地人民政府和中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)報(bào)告，并抄報(bào)國(guó)務(wù)院證券管理委員會(huì)。
�。�9）證券交易所所在地人民政府授權(quán)機(jī)構(gòu)和中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)有權(quán)要求證券交易所提供有關(guān)業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)等方面的報(bào)告和材料，并有權(quán)派員檢查證券交易所的業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)狀況以及會(huì)計(jì)帳簿和其他有關(guān)資料。
�。�10）證券交易所應(yīng)當(dāng)按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定將其會(huì)員繳存的交易保證金存入銀行專(zhuān)門(mén)帳戶(hù)，不得擅自試用。
（11）證券交易所、證券交易所會(huì)員涉及訴訟，以及這些單位的高級(jí)管理人員因履行職責(zé)涉及訴訟或者依照股票法規(guī)應(yīng)當(dāng)受到解除職務(wù)的處分時(shí)，證券交易所應(yīng)當(dāng)及時(shí)向證券交易所所在地人民政府授權(quán)機(jī)構(gòu)和中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)報(bào)告。
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