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期貨從業(yè)資格考試基礎知識：限倉制度
導語：限倉制度是期貨交易所為了防止市場風險過度集中于少數(shù)交易者和防范操縱市場行為，對會員和客戶的持倉數(shù)量進行限制的制度。大家一起來看看相關的考試內容吧。
限倉制度：是期貨交易所為了防止市場風險過度集中于少數(shù)交易者和防范操縱市場行為，對會員和客戶的持倉數(shù)量進行限制的制度。
大戶報告制度：是與限倉制度緊密相關的另外一個控制交易風險、防止大戶操縱市場行為的制度。
逐日盯市制度：是指結算部門在每日閉市后計算、檢查保證金賬戶余額，通過適時發(fā)出追加保證金通知，使保證金余額維持在一定水平之上，防止負債現(xiàn)象發(fā)生的結算制度。
套期保值交易：套期保值指在期貨市場上買入(或賣出)與現(xiàn)貨市場交易方向相反、數(shù)量相等的同種商品的期貨合約，進而無論現(xiàn)貨供應市場價格怎樣波動，最終都能取得在一個市場上虧損的同時在另一個市場盈利的結果，并且虧損額與盈利額大致相等，從而達到歸避風險的目的。
多頭套期保值：多頭套期保值是指交易者先在期貨市場買進期貨，以便在將來現(xiàn)貨市場買進時不致于因價格上漲而給自己造成經濟損失的一種期貨交易方式。
空頭套期保值：賣出期貨合約，以防止將來賣出現(xiàn)貨商品時因價格下跌而導致的損失。當賣出現(xiàn)貨商品時，將先以前賣出的期貨合約通過買進另一數(shù)量、類別和交割月份相等的期貨合約相對沖，以結束保值。亦稱賣期保值。
套期保值者： 擁有或計劃擁有諸如玉米、大豆、小麥、政府公債券等現(xiàn)貨商品，并擔心在現(xiàn)貨市場實際買賣這些商品前價格會出現(xiàn)不利變動的個人或公司。套期保值者通過在期貨市場買(賣)與現(xiàn)貨商品相同的期貨合約，并在將來某一時間通過賣(買)另一相同期貨合約對沖手中所持的空盤合約，通過此種方法來避免價格變動對現(xiàn)貨市場交易造成的損失。
國債回購業(yè)務：國債回購業(yè)務是指買賣雙方在成交某筆國債現(xiàn)貨交易的同時約定在未來共一時間以某一價格和同一數(shù)量再進行反向交易(即原買方變?yōu)橘u方，原賣方變?yōu)橘I方)。該項業(yè)務的開展，有利于持券方和有資方調整自己的投資組合，而國債的持有期收益率也得到充分的體現(xiàn)。
具體規(guī)定
我國 期貨交易所對 持倉限額制度的具體規(guī)定如下：
第一， 交易所可以根據不同 期貨品種的具體情況，分別確定每一品種每一月份合約的限倉數(shù)額;某一月份合約在其交易過程中的不同階段，分別適用不同的限倉數(shù)額，進入 交割月份的合約限倉數(shù)額從嚴控制。
第二，采用限制會員 持倉和限制客戶持倉相結合的辦法，控制市場風險。
第三， 套期保值交易頭寸實行審批制，其 持倉不受限制。
第四，同一投資者在不同經紀會員處開有多個 交易編碼，各交易編碼上所有 持倉頭寸的合計數(shù)，不得超出一個投資者的限倉數(shù)額。
第五，交易所可根據經紀會員的 凈資產和經營情況調整其 持倉限額，對于 凈資本金額或交易金額較大的經紀會員可增加限倉數(shù)額。經紀會員的限倉數(shù)額，由 交易所每一年核定一次。
第六，交易所調整限倉數(shù)額須經理事會批準，并報中國證監(jiān)會備案后實施。
第七，會員或客戶的 持倉數(shù)量不得超過交易所規(guī)定的持倉限額。對超過 持倉限額的會員或投資者，交易所按有關規(guī)定執(zhí)行 強行平倉。一個投資者在不同經紀會員處開有多個 交易編碼，其 持倉量合計數(shù)超出限倉數(shù)額的，由 交易所指定有關經紀會員對該客戶超額持倉執(zhí)行 強行平倉。
經紀會員名下全部投資者的 持倉之和超過該會員的持倉限額的，經紀會員原則上應按合計數(shù)與限倉數(shù)之差除以合計數(shù)所得比例，由該會員監(jiān)督其有關投資者在規(guī)定時間內完成 減倉;應減倉而未減倉的，由 交易所按有關規(guī)定執(zhí)行 強行平倉。
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